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Viernes 23 de noviembre 2012

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Nova Galicia: Amortización Anticipada Cédulas

En el hecho relevante publicado esta misma mañana en la CNMV, NovaGalicia ha anunciado la amotización anticipada de EUR 500mm de cédulas hipotecarias a 7 años, recompradas previamente. La emisión constaba de EUR 1,500 mm con vencimiento 23 Enero 2019 y un cupón del 4.375% (ES0414843146). Teniendo en cuenta que Novaga hizo un tender de este papel en niveles de 90 bajos, y que además entendemos pudo estar comprando directamente en mercado por debajo de estos niveles, podemos asumir con un precio medio de 88%, las plusvalías generadas estarán cerca de los EUR 60 mm.

Adicionalmente, Novaga también anuncia la amortización anticipada de las cédulas NOVAGA Frn 06/15/17, ( ES0414843153 ).

Con estas dos amotizaciones anticipadas, Novaga aumenta la sobrecolaterialización que tienen los tenedores de cédulas, al haber reducido la masa emitida de las mismas para la cartera hipotecaria (de no haberlas amortizado la propia entidad sería un acreedor más en un caso de quiebra).

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