Martes 6 de noviembre 2012

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Mapfre Seguros: Bono a 3 años por encima del 5%

Un día más tarde acaba de anunciar Mapfre los detalles del primario que se anunció ayer en la CNMV. Emitirá primera fecha de liquidación el día 16 de Noviembre, vencimiento 3 años, y un cupón anual en el área del 5.375%.

Dado los niveles de fair value donde cotizan \"comparables financieros\" (salvedad de que Mapfre es una compañía de seguros y no tiene un comparable directo en el sector español) esperábamos que Mapfre saliera cotizando bastante más estrecho, con lo que a estos niveles, y dada la demanda que esperamos por las gestoras y fondos de pensiones al ser el primer bono senior de Mapfre y el primero de una aseguradora en España, además de encontrarse dentro del 3 años donde el ECB manifestó se encontrará activo recomprando deuda, creemos que el bono tiene bastante recorrido y las peticiones en el primario serán importantes.

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